מניפולציות בשוק ההון, קצת על כלכלה, והאם העליות בחודשים האחרונים הם סימן למפולת הבאה?

השאלה מס' 1 בשוק המניות היא: האם ישנה נזילות אמיתית בשוק? או במילים יותר פשוטות, האם ישנם קונים אמיתיים שמוכנים ויכולים לקנות מניות? מחירי מניות מאמירים ומחזורי עסקאות גדולים אינם מספיקים כדי לענות על השאלה.

  • מאת מנהל הפרויקט | 20 ביולי 2009
  • 4,248 צפיות | 20 תגובות
עודכן לאחרונה: 13 בנובמבר 2010

נזילות (Liquidity) – היכולת של שוק לקבל עסקאות גדולות עם השפעה מינימלית או אפסית על יציבות המחירים.
המשמעות היא מספר מספיק של קונים זמינים, עם כסף ושמוכנים לקנות את כל מה שאתה מביא לשוק.


כאשר אתם משקיעים במניות, אתם למעשה תלוים בנזילות. אם הנזילות מתייבשת, אין למעשה אף אחד שיקנה את המניות שלכם.
בלי קונים, מחירי המניות צונחים ועוצרים רק בתחתית.

השאלה מס' 1 בשוק המניות היא: האם ישנה נזילות אמיתית בשוק? או במילים יותר פשוטות, האם ישנם קונים אמיתיים שמוכנים ויכולים לקנות מניות?
מחירי מניות מאמירים ומחזורי עסקאות גדולים אינם מספיקים כדי לענות על השאלה.

הנה בדיקת מציאות:

האם הקפיצות החיוביות ששוק ההון חווה בחודשים האחרונים הן תוצאה של משקיעים?
אני לא חושב כך.

הנה הסיבה:

1. משקיעים פרטיים ומוסדיים נמצאים בהפסדים של 30% – 50% שהם קודם כל צריכים למכור כדי לגייס כסף בשביל לקנות עוד מניות.

2. אם הם מקבלים כסף עבור מכירת מניות, יש להם בין 30-50 אחוז פחות כסף לשחק איתו משהיה להם לפני שנה. זה לא ממש טוב בשביל נזילות.

3. אם הם מביאים כסף חדש לשוק, מהיכן הוא מגיע?

עד שלהי 2008, היה מעט מאוד כסף "שיושב בצד", כיצד יש עכשיו יותר כסף חופשי אחרי שכל-כך הרבה כסף התאדה בחודשים האחרונים?

4. אם הכסף החדש בשוק ההון, לא מגיע ממכירת מניות או מרזרבות כספיות, הוא חייב להגיע ממקום כלשהו…

זה אפשרי, אם כן, שמכירי המניות לא עלו בגלל קונים אמיתיים ולגיטימיים, ובמקום זאת עלו בגלל שחקנים גדולים מאוד שקיבלו הרים של כסף ממשלת ארה"ב כדי "לשמור על מערכת הבנקאות האמריקנית משואה כוללת"

5. אנו כבר יודעים כמה דברים על הטריליונים שממשלת ארה"ב נתנה בשנה האחרונה…
א: הם הלכו כמעט באופן בלעדי למס' בנקים מצומצם.
ב: חלק גדול מאוד ממנו "חסר" – ממשל אובאמה ממש אינו יודע, או לא רוצה לדעת, מה קרה לו.
ג: הכסף הזה לא הלך להגדלה של מסגרות אשראי זמינות לעסקים קטנים.

השאלה המרכזית:

האם יתכן שהטריליונים שניתנו לבנקים, משמשים כעת כדי ליצור את אשליית הנזילות, גורמים לעלייה מלאכותית של שוק ההון?
לא רק שזה יתכן, זו אפילו אפשרות סבירה.
הנזילות חייבת לבוא ממקור כלשהוא ואם היא אינה מגיעה ממשקיעים שאינם מעונינים להפסיד עוד כסף ובטח שפחות יש להם כסף זמין להשקעות, היא יכולה רק לבוא ממקור אחד: הממשלה הפדרלית שהזרימה טריליוני דולרים למוסדות הפיננסיים בארה"ב.

מה קרה בקריסת הכלכלה של ארה"ב בשנת 1929

אם תסתכלו על התרשים תראו ש"הקריסה" הגדולה שכולם מדברים עליה שאירעה ב-1929 היתה רק ירידה קטנה לעומת מה שקרה בשנתיים שלאחר מכן, הקריסה האמיתית והמשמעותית יותר.

למי אכפת אם המחירים של שוק המניות יקרסו? הרי שוק המניות הוא לא כל הכלכלה, נכון?

הנה הבעיה הגדולה:

מחירי המניות משפיעים בצורה דרמטית על כספי הפנסיה. קרנות הפנסיה הם מחזיקות ההון הגדולות ביותר של הציבור.
ולכן אחד ממאזניי הכלכלה הגדולים שיש.

אם מחירי המניות ימשיכו להתדרדר, קרנות הפנסיה לא יעמדו בהתחיבותיהן לציבור.

תרחיש כזה עלול לגרור משיכת כספים המונית שתגרום לקריסה נוספת, אנשים לא יכולו לעמוד בתשלומים שלהם כי תהיה להם פחות הכנסה פנסיונית, זה עלול להוביל ליותר פשיטות רגל ועיקולי משכנתא. זה עלול להוביל לירידה מאסיבית במחירי הנדל"ן, תהיה פחות דרישה למוצרים ושירותים מה שיוביל לפשיטות רגל של עסקים.
הצמיחה תהיה שלילית, הממשלה תכנס לגירעון יותר גדול.
לא תהיה לה ברירה אלא להעלות את המיסים.
מה שיגרום לנטל נוסף על השכבות החלשות ושכבת הביניים (מה שנשאר ממנה, לפחות).

אבל רגע, זה מה שאנו רואים היום, לא?
צמיחה שלילית.
אבטלה גואה.
עוד מיסים.

אם המצב ימשיך במגמה כזו, נגיע לתחתית האמיתית.

כאשר מגיעים לתחתית, ההיסטוריה מראה לנו שאין זינוק כלפי מעלה. במקום, ישנה עלייה הדרגתית וכואבת, ארוכה מאוד שבמהלכה מתרחש ריפוי פצעים איטי.

בפעם הקודמת שזה קרה בארה"ב, נדרשו 30 שנים לשוק המניות ולכלכלה להתאושש.

הנקודות המרכזיות שאולי יתנו לנו רמז לעתיד לבוא:

1. הקריסה הקודמת של 1929 היתה קטנה לעומת מה שקרה בשנתיים שלאחר מכן. המצב בשוק ההון היום מסוכן מאוד כי התחושה המדומה שישנה נזילות אמיתית בשוק המניות ושההתאוששות קרבה גורמת לחלק מהאנשים לבטחון מזוייף.

2. העובדה שסוחר מקצועי, עם גישה ויכולת לדעת מי מספק את נפח המסחר שבשוק, אומר שהנזילות וקניית המניות היום מגיעה מכמה "שחקנים גדולים" ושיש מניפולציה בשוק ההון היא סימן שאולי הקריסה האמיתית עוד בדרך.

מקור: BrassCheck TV

כדי לשלוח את הפוסט הזה במייל, או לפרסם אותו בפורום, השתמשו בקישור הזה:
http://www.emetaheret.org.il/?p=1489
רוצים לעזור? יודעים איך לכתוב ולהתנסח?
פרויקט אמת אחרת זקוק לעוד מתנדבים בעזרה בכתיבת כתבות.
אז אם אתם אוהבים את מה שאנחנו עושים, מדוע שלא תצטרפו לעשייה?
שלחו לנו מייל עכשיו
הירשמו עכשיו בחינם וקבלו עדכונים על תכנים חדשים ישירות למייל! »

אהבתם? שתפו עם העולם...
הבהרה: התוכן המוצג באתר הינו למטרות לימוד ועיון בלבד. אין לראות במידע המוצג הנחיה או המלצה מכל סוג שהוא, במיוחד בכל הקשור לבריאותכם. בכל מקרה של החלטה הנוגעת לבריאותכם, שינוי תזונה או כל דבר אחר, התייעצו עם רופא מוסמך. כמו כן, אין לראות את המידע המוצג כאמת מוחלטת, אלא יותר כהצגת דברים מתועדת היטב הנשענת על ראיות והצלבת נתונים. זו אחריותכם כבני אנוש עם ראש על הכתפיים להמשיך ולחקור ורק אז להגיע למסקנות, בהתבסס על כל המידע הקיים.
הגבלת אחריות: אתר פרויקט אמת אחרת אינו אחראי לדיוק, שלמות או יעילות המידע או המוצרים המוצגים באתר. דעות כותבי המאמרים הנן של כותבי המאמרים בלבד. המידע המוצג באתר הנו למטרות של חינוך ובידור בלבד והשימוש במידע הנו באחריות קוראי האתר. אתר פרויקט אמת אחרת ומפעיליו לא ישאו בשום אחריות עקב שימוש במידע המתפרסם באתר.

20 תגובות »

הנחיות לכתיבת תגובות:

1. שמרו על שפה נאותה
2. כתבתם טענה או הבעתם דעה הפוכה? צרפו קישורים למידע נוסף שתומך בדעה שלכם. משפט כגון: "זו סתם תיאוריית קונספירציה מטופשת" איננה תגובה מתאימה.
3. גם אם משהו נראה לכם הזוי, אין זה אומר שהוא לא נכון. בכל פוסט יש קישורים למקורות המידע וקישורים למידע נוסף. קודם קראו אותם, עשו קצת מחקר ואז תכתבו תגובה.
4. כתבו את שמכם וגם את שם המשפחה, או בחרו בכינוי ייחודי, או (הכי טוב) הרשמו באתר, כדי שנוכל לדעת מי כותב את התגובה ולהתייחס בהתאם.
5. אם הנכם מגיבים חדשים או שצירפתם לתגובה שלכם יותר מקישור אחד, המתינו בסבלנות עד שתגובתכם תאושר.
6. חובה לקרוא את תנאי השימוש באתר לפני פרסום תגובה.
7. תגובות שכל מטרתן להשמיץ ו-או לזלזל באתר או במי מגולשיו לא יפורסמו
מנהל הפרוייקט שומר לעצמו את הזכות לערוך תגובות שאינן הולמות ו/או לחסום גולש מלהגיב...

השאירו תגובה

קבלו את התגובות ב RSS

שמרו על כללי פרסום התגובות בבקשה

כדי להוסיף תמונתכם לתגובות הרשמו באתר: Gravatar .

קבלו עדכונים בחינם למייל »

הרשמו בחינם וקבלו עדכונים פעם בשבוע על ידיעות חדשות מהאתר. תמיד תוכלו להסיר את כתובתכם בקלות ואנו מתחייבים לא למסור לגורם שלישי את המייל.
  • רגע אחד...
אמת אחרת בפייסבוק
 
כבר עשית לנו לייק בפייסבוק?

בעזרתכם נוכל להגיע ליותר אנשים עם המידע...

אל תציג הודעה זו שנית